本来は、システムのサウンドにアクセスでき、その結果が[コントロールパネル]に反映されるべきでしょうね。Director MX/Windows XP (SP1)で試したところ(まだMX 2004はインストールしていないので)、beep音も変わりませんでした。_sound.soundDeviceプロパティを"MacroMix"に変えたら、音量は変化しました([コントロールパネル]は変わらず)。

結論として、「Windowsではプロジェクタからのボリュームコントロールはしない」方がよさそうです。_sound.soundLevelは使わないということですね。

Macintoshでは、コントロール可能で、[システム環境設定]にも反映されます。しかし、Mac OS X.3.5で、0はミュートにはなるものの、7が最大にならず、最大時の値として10が返ります(もちろん、10はプロパティに設定できません)。Macも怪しいというべきでしょう。
引用：
どうしてもシステムのサウンドをコントロールする必要があるときは、Buddy APIのbaSetVolume()メソッドを使うのが一番です。[コントロールパネル]にも、反映されました。

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