Keitaさんは書きました：
Button.useHandCursor=true でハンドカーソル
Button.useHandCursor=false で矢印のまま
です。デフォルトは当然ながらtrueです。
MXから追加された分ですね。

またMX以前では、hitTestを使う手法もあります。

ボタンアクションとして、Onハンドラの中に挿入する形で試したのですが、ムービープレビューで確認しても、ハンドカーソルがそのまま表示されます。
挿入場所が原因なのでしょうか。

仮に「on (release)」で設定していたとしても１回ボタンを押せば利くようになるはずです。
しかし、普通はこんな風にonハンドラの中で使ったりはしません。フレームアクションなどであらかじめ１回

Button.useHandCursor = false;

と指定しておきます。
設定が利かないのは、ボタンのインスタンス名がずれていたりするんじゃないでしょうか。

設定したのですが、動きません。
ターゲットの指定は、このスクリプトの前に付けるんですよね

ちょっと勘違いがあるようですね。
サンプルスクリプトの「Button」の部分がボタンインスタンスのターゲットパスですよ。

例えばボタンのインスタンス名が「btn01」だったら、

btn01.useHandCursor = false;

と記述します。

ステージ上の全てのボタンに適用したいのであれば、

for (btn in _root) {
	_root[btn].useHandCursor = false;
}

とでもすればいいでしょう。

Shun-icさんは書きました：
Onイベントの中に挿入したときは、最初のロールオーバー時はハンドカーソルで、ワンクリック後に矢印になっていたのですが、フレームアクションで上記スクリプトを加えたところ、最初から矢印で表示されました。ちなみに、Onイベント挿入時でも、最初から矢印表示させる事は可能なのでしょうか。例えば、一部のボタンだけに適用させたい場合などに･･･。

ymoriさんは書きました：
onハンドラの中でもちゃんと動きます。このようにすれば、マウスがボタンの上に来たときにハンドカーソルをfalseにします。

on (rollOver) {
	Button.useHandCursor = false;
}

仮に「on (release)」で設定していたとしても１回ボタンを押せば利くようになるはずです。
しかし、普通はこんな風にonハンドラの中で使ったりはしません。フレームアクションなどであらかじめ１回

Button.useHandCursor = false;

と指定しておきます。

しかし、森さんもいわれるとおり、Buttonアクションのonハンドラは、こうした設定を行うのに適した仕組みではありません。一部のButtonにだけ適用したい設定は、そのインスタンスを指定してフレームアクションで処理すればよいと思います。

// MovieClip: ボタンを配置したタイムライン
// フレームアクション
適用したいButton1.useHandCursor = false;
適用したいButton2.useHandCursor = false;
適用したいButton3.useHandCursor = false;
...

スクリプトをインスタンスと一体化したいということでしたら、ボタンをムービークリップシンボルで作成すべきでしょう。